2025년 3월 1일 미증시 마감 시황 정리
2025년 3월 1일 미국 금융시장 종합 브리핑: 주식, 채권, 원자재, 환율 동향 분석
2025년 3월 1일 미국 금융시장은 인플레이션 지표 완화와 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 기대감 속에서 전반적인 상승세를 기록했습니다.
나스닥 종합지수가 1.63%, S&P 500 지수가 1.59% 상승하며 기술주를 중심으로 매수세가 집중되었습니다.
반도체 업종에서는 엔비디아가 3.97% 급등하며 시장을 이끌었으나, 태양광 업종은 정책 불확실성으로 선런(-8%)과 퍼스트솔라(-3.5%)가 큰 폭의 하락을 기록했습니다.
미국 국채 시장에서는 10년물 금리가 4.203%로 8.4bp 하락하며 7개월 만에 최대 월간 상승폭을 보였고, 비트코인은 8만 달러선을 회복하는 등 위험자산에 대한 투자심리가 부분적으로 회복되었습니다.
원자재 시장에서는 달러 강세 영향으로 금과 은 가격이 동반 하락한 반면, 천연가스는 수요 전망 개선으로 25.95% 상승했습니다.
환율은 달러/원화가 1,434원대를 유지하며 소폭 조정되었으나, 트럼프 행정부의 관세 정책과 Fed의 금리 정책 기조가 향후 시장 변동성의 주요 요인으로 부상했습니다.
1. 주식 시장 동향: 기술주 반등 vs. 태양광주 약세
1.1 주요 지수 상승세 확대
3월 1일 뉴욕 증시는 연준의 금리 인하 기대감이 재점화되며 전 지수가 상승 마감했습니다.
다우존스 30산업평균지수는 1.39% 상승한 43,840.91포인트를 기록했으며, S&P 500 지수는 1.59% 오른 5,954.50포인트, 나스닥 종합지수는 1.63% 상승한 18,847.28포인트로 마감했습니다.
이날 상승 동력은 1월 개인소비지출(PCE) 가격지수가 시장 예상치에 부합하며 인플레이션 둔화 신호를 보인 데 기인합니다.
특히 근원 PCE는 전년 동월 대비 2.6% 상승해 2021년 초 이후 최저 증가율을 기록하며, 연준의 금리 정책 완화 가능성을 높였습니다.
1.2 업종별 상반된 흐름
반도체 및 빅테크 주식이 강세를 주도했습니다.
엔비디아(+3.97%), 테슬라(+3.91%), 마이크로소프트(+2.1%) 등 매그니피센트7 기업들이 평균 2.8% 상승하며 시가총액 증가를 이끌었습니다.
특히 인공지능(AI) 관련 기업인 사운드하운드AI는 강력한 실적 전망에 힘입어 17% 급등했습니다.
반면 재생에너지 업종은 정책 불확실성에 직격탄을 맞았습니다.
트럼프 행정부의 신재생에너지 지원 축소 우려로 선런(-8%)과 퍼스트솔라(-3.5%)가 급락하며 태양광 ETN(QQQN)은 4.2% 하락했습니다.
이는 트럼프 대통령이 최근 "화석연료 산업 보호"를 강조한 발언과 맞물려 투자자들의 섹터 전환 움직임이 가속화된 결과로 해석됩니다.
2. 채권 시장: 경기 침체 우려에 금리 하락
2.1 국채 금리 급락
미국 국채 시장에서는 10년물 금리가 8.4bp 하락한 4.203%를 기록하며 2024년 12월 이후 최대 일일 하락폭을 보였습니다.
2년물 금리도 9.3bp 떨어진 3.987%로 4% 선이 무너졌는데, 이는 애틀랜타 연방준비은행의 GDPNow 모델이 1분기 성장률 전망을 -1.5%로 대폭 하향 조정한 영향이 컸습니다.
인플레이션 조정 소비지출이 4년 만에 최대 폭(-0.8%)으로 감소하며 경기 둔화 우려가 확대되자, 채권 매수세가 급증했습니다.
2.2 금리 선물 시장의 기대 변화
스와프 시장은 연준이 7월까지 25bp 금리 인하와 연말까지 총 66bp(0.66%) 인하를 단행할 것으로 전망하고 있습니다.
이는 2월 말 기준 예상보다 1회 추가된 것으로, JP모건 애널리스트는 "경제 지표가 지속적인 둔화를 보일 경우 추가 금리 인하 가능성은 더욱 높아질 것"이라고 분석했습니다.
3. 가상화폐 시장: 비트코인의 데드캣 바운스
3.1 단기 반등 vs. 장기 불확실성
비트코인은 전날 7만 8100달러까지 떨어진 후 3월 1일 8만 4349달러로 7% 반등했습니다.
이는 PCE 지표 발표 후 달러 약보합과 위험자산 선호 회복에 기인한 것으로 보이지만, 주간 기준으로는 11% 하락한 상태입니다.
특히 트럼프 행정부의 가상자산 규제 강화 우려와 중국 경제 둔화 영향으로 장기적인 추세는 여전히 불투명합니다.
코인베이스 애널리스트는 "8만 달러선 회복이 지속되려면 Fed의 금리 인하 신호가 명확히 필요하다"고 지적했습니다.
4. 원자재 시장: 달러 강세에 금·은 약세
4.1 귀금속 가격 하락
금 현물 가격은 온스당 2,628.95달러로 0.7% 소폭 상승했으나, 달러 강세 영향으로 주간 기준 3.08% 하락했습니다.
은은 5.05% 급락하며 주간 최대 손실률을 기록했습니다.
트럼프 행정부의 확장적 재정정책으로 달러 강세 기조가 지속될 경우 귀금속의 단기 약세는 지속될 전망입니다.
4.2 에너지 및 농산물 동향
원유(WTI)는 배럴당 69.22달러로 8.39% 하락하며 2024년 12월 이후 최저치를 기록했습니다.
반면 천연가스는 미국 동부 한파 예상에 수요 증가 기대감으로 25.95% 급등했습니다.
농산물 중 밀은 5.59% 상승한 반면 옥수수는 2.39% 하락해 분화된 움직임을 보였습니다.
5. 환율 시장: 달러의 힘겨운 고공 행진
5.1 원화를 포함한 신흥국 통화 약세
달러 인덱스는 108.48을 기록하며 2022년 11월 이후 최고 수준을 유지했습니다.
USD/KRW 환율은 1,434원대를 형성하며 전주 대비 0.58% 소폭 하락했으나, 트럼프의 관세 정책과 Fed의 긴축 지속 가능성이 달러 강세를 지속시키는 요인으로 작용하고 있습니다.
특히 미·중 무역 긴장 고조와 일본 엔화 약세(1달러당 143엔)가 신흥국 통화에 대한 압박 요인으로 분석됩니다.
6. 특이 사항: 정치적 리스크의 시장 영향
6.1 우크라이나-미국 정상회담 결렬
트럼프 대통령과 젤렌스키 우크라이나 대통령의 백악관 회담이 종전 협상 결렬로 조기 종료되며 장중 변동성이 확대되었습니다.
이는 러시아-우크라이나 분쟁에 대한 미국의 개입 축소 가능성을 시사하며, 방위주(록히드마틴 -1.2%, 노스롭 그루먼 -0.9%) 약세로 이어졌습니다.
6.2 연준 정책 기조 변화 전망
연준 관계자는 "인플레이션이 추세적으로 둔화된다는 증거가 필요하다"며 신중한 입장을 견지했으나, 시장은 2025년 총 3회의 금리 인하를 기대하고 있습니다.
모건스탠리 애널리스트는 "1분기 마이너스 성장 가능성이 현실화되면 6월 금리 인하 가능성이 크다"고 전망했습니다.
결론 및 향후 전망
2025년 3월 초 미국 시장은 인플레이션 둔화와 경기 침체 우려 사이에서 균형을 맞추는 과제를 안고 있습니다.
기술주를 중심으로 한 위험자산 선호는 단기적으로 지속될 수 있으나, 장기 국채 금리 역전(10년-2년 금리차 -0.216%)은 경기 침체 신호로 해석되어 주의가 필요합니다.
원자재 시장에서는 달러 강세 지속이 금·은 가격을 억누를 것으로 예상되나, 트럼프 행정부의 무역 정책이 인플레이션을 재점화할 경우 하반기 금값 상승 가능성도 배제할 수 없습니다.
투자자들은 3월 FOMC 회의와 1분기 GDP 발표를 중점적으로 주시해야 할 것으로 보입니다.
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